Кэш помогает восстанавливать структуру портфеля без срочной продажи других активов. Разбираемся, сколько ликвидности держать, когда её использовать и как восстановить после ребалансировки.
Портфель Дэвида Свенсена для частного инвестора: классическая структура 30/15/5/20/15/15, функции каждого класса активов и ограничения буквального копирования модели сегодня.
Наследникам недостаточно знать, что у семьи есть бизнес, недвижимость и инвестиции. Карта семейного капитала показывает структуру владения, обязательства, ключевые связи и порядок действий при передаче активов следующему поколению.
Даже если капиталом управляет один человек, последствия его решений уже затрагивают всю семью. Почему разговор об активах нельзя откладывать до наследования.
Инвестиционный комитет нужен не только миллиардерам. Разбираем, когда семье необходим единый порядок управления капиталом и как его создать без собственного Family Office.
Модель Йеля часто пытаются свести к высокой доле альтернативных и неликвидных активов. Но её результаты обеспечивала не круговая диаграмма, а целая инфраструктура: долгий горизонт, профессиональная команда, доступ к лучшим управляющим и строгая дисциплина.
Знакомство с активом создаёт ощущение контроля. Но собственный бизнес, привычная недвижимость или акции известной компании могут не снижать риск, а лишь делать его менее заметным.
Private Banking может качественно управлять банковскими активами, но не всей финансовой системой семьи. Разбираемся, почему премиальное обслуживание не заменяет Family Office Thinking и как увидеть капитал целиком.
Почему долгосрочный результат портфеля определяется прежде всего долями акций, облигаций, денежных инструментов, золота и других классов активов, а не поиском одной удачной бумаги.
Что наследуют дети состоятельной семьи кроме недвижимости, денег и фамилии? Вместе с активами им могут передаваться страх утраты, семейная иерархия, обязательные роли и чужое представление о правильной жизни. Разбираем роман Филиппа Эриа «Семья Буссардель» как историю о капитале, который постепенно превращается из средства свободы в систему контроля.
Болезнь или потеря дееспособности владельца может оставить семью с активами, которыми некому управлять. Разбираем риски для портфеля, бизнеса, ликвидности и обязательств.
Рынок движется не только вслед за ставками, прибылью и денежными потоками. Иногда сначала меняется история, в которую поверили инвесторы, — и уже затем под неё перестраивается экономическая реальность.
